青农商行内忧外患：董事会否决股东分红提案，资本充足率、资产质量指标双承压

证券之星 赵子祥

近日，青岛农村商业银行股份有限公司(下称“青农商行”，002958.SZ)因一份股东分红提案引发董事会分歧，将公司内部治理矛盾推向台前。

据了解，持股合计超3%的投资者通过同发裕(深圳)投资有限责任公司提交临时议案，建议2025-2027年以三季报净利润为基数、现金分红比例不低于30%，不过，该提案迅速被青农商行董事会以违反相关监管要求为由否决。

证券之星注意到，这场分红博弈并非孤立事件。梳理青农商行近期动态可见，公司不仅面临内部治理隐忧，2024年监事及高管因亲属短线交易被警示、董监高薪酬逆势增长而员工薪酬微降引发利益平衡质疑，还于今年6月因多项违规遭央行青岛市分行罚款91.2万元。

与此同时，2025年一季度资本充足率三项指标持续下行、不良贷款率虽微降但仍处高位、拨备覆盖率回落且贷款集中度高企，多重风险交织下，青农商行的治理效能与可持续发展能力正受到市场密切关注。

董事会现分歧，分红提案引发治理争议

近日，青农商行上演了一场董事会与股东的“博弈”。同发裕(深圳)投资有限责任公司代表合计持股超3%的投资者，提交《关于连续三年实施三季报现金分红的临时议案》，建议2025-2027年以三季报净利润为基数，现金分红比例不低于30%。

从公司经营看，青岛农商行现金储备充裕，2024年业绩也有一定增长，股东期望通过分红增强信心、契合监管鼓励上市公司加大分红的趋势。

然而，董事会迅速否决该提案，理由是提案违规。一方面，违反《上市公司监管指引第3号》，未来三年中期分红规划绕过年度股东大会授权程序；另一方面，提案设定分红下限并授权董事会定细节，违背监管“董事会仅能在股东大会确定的比例上限内操作”的要求。这一分歧的背后，实则折射出青岛农商行内部治理的深层矛盾。

长期以来，青岛农商行内部治理就存在隐忧。2024年，监事孙从程和高级管理人员朱光远因亲属短线交易，均被出具警示函并记入诚信档案，暴露内部人员合规管理漏洞。

此外，2024年年报显示，在金融业“降薪潮”下，董监高(含离任)税前总薪酬逆势增长近10%至1392万元，董事长王锡峰以195万余元薪酬居A股农商行“薪酬王”，但员工人均薪酬却从2023年约36.33万元下滑至2024年约36.14万元。

薪酬结构的失衡，反映出公司治理中对不同利益相关方权益平衡的不足，董事会在决策时，是否充分考量小股东、普通员工利益，引发市场质疑。

证券之星注意到，2025年6月，中国人民银行青岛市分行的行政处罚揭开其多项违规 “伤疤”。该行因违反金融统计相关规定、账户管理规定、人民币流通管理规定、反假货币业务管理规定、信用信息采集及相关管理规定，以及未按规定履行客户身份识别义务，被处以警告并罚款91.2万元，时任行长助理袁某波也因对未按规定履行客户身份识别义务负责，被罚款1.3万元。

这些违规行为，不仅反映出银行内部运营管理的粗放，更暴露出风险管控体系的漏洞。青岛农商行在这些环节“失守”，说明其合规文化建设滞后，内部监督与风险防控机制未能有效发挥作用，长期来看，将影响银行信誉与可持续发展能力。

资本充足率下行，资产质量指标承压

公开资料显示，青农商行在原青岛华丰农村合作银行、青岛城阳农村合作银行、青岛黄岛农村合作银行等基础上，以新设合并方式发起设立的股份制商业银行，是省内第一家在整合全市农村信用社基础上组建的农村商业银行。2019年3月26日，青农商银行首次公开发行A股在深交所上市。

财报显示，2025年一季度资本充足率指标变化，给青岛农商行敲响警钟。一季报显示，该行核心一级资本充足率从2024年末的10.70%降至10.28%，一级资本充足率从12.26%降至11.78%，资本充足率从13.96%降至13.47%。

尽管三项指标仍高于监管标准(核心一级资本充足率≥7.5%、一级资本充足率≥8.5%、资本充足率≥10.5% )，但连续的下行趋势，反映出银行资本补充与业务扩张间的矛盾。

资产质量指标方面，2025年一季度，青岛农商行不良贷款率微降至1.77%，较2024年末的 1.79%有小幅改善，但仍处相对高位(监管标准≤5%)。同时，拨备覆盖率从2024年末的 250.53%回落至246.76%，资产质量“缓冲垫”边际收窄。

不良率微降，看似资产质量有改善迹象，但结合贷款集中度来看，风险仍不容小觑。2025年一季度最大十家客户贷款比例达40.81%，较2024年末的40.10%有所上浮，仍维持在高位。

此外，单一客户贷款集中度从2024年末的6.24%降至5.91%，单一集团客户授信集中度从11.08%降至10.93%，不过，大客户、集团客户集中授信集中度较高，一旦其经营出现问题，不良贷款暴露的风险将集中释放，可能导致不良率反弹。

拨备覆盖率回落，意味着银行应对不良贷款的“储备”减少。尽管当前拨备覆盖率仍远高于监管最低要求(≥150%)，但在不良率存在反弹隐患、经济复苏存在不确定性的情况下，拨备计提不足可能影响银行未来风险抵御能力。

青岛农商行当前面临的董事会分歧、内部治理隐忧、监管处罚及资本与资产质量压力，并非孤立存在，而是相互交织、相互影响。董事会治理效能不足和股东之间的意见分歧，可能导致战略决策失衡。

而内部治理漏洞与合规风险，会侵蚀银行信誉与经营基础；资本充足率下行与资产质量隐患，又限制发展空间、加剧风险传导。

在银行业竞争加剧、监管趋严的当下，青岛农商行需正视这些问题，从完善公司治理机制入手，平衡各方利益，强化合规文化与风险管控，在资产质量管控上优化授信结构，动态调整拨备策略。

唯有如此，才能化解当前困局，重塑市场信心，实现可持续的高质量发展，否则，这些多重隐忧可能进一步发酵，威胁银行的生存与发展根基，也给区域金融稳定带来挑战。(本文首发证券之星，作者|赵子祥)