图达通将借壳登陆港交所，收购代价为117亿港元

12月20日，香港SPAC公司（特殊目的收购公司）TechStar发布公告称，TechStar(1)与Seyond Holdings Ltd.（即目标公司，中文名：图达通）及Merger Sub（目标公司的全资附属公司）订立业务合并协议，内容有关合并；(2)与目标公司及PIPE投资者订立PIPE投资协议，内容有关PIPE投资；(3)与目标公司及发起人订立发起人禁售协议；(4)与目标公司及控股股东订立目标公司股东禁售协议；及(5)进行TechStar上市权证修订。

目标公司于特殊目的收购公司并购交易中的议定估值为117亿港元。特殊目的收购公司并购交易将导致TechStar与目标集团进行业务合并，且目标公司及继承公司于联交所上市。

根据灼识咨询的资料，于2024年及2030年，预计中国将占据全球用于ADAS应用的激光雷达解决方案市场的最大份额，规模将分别达10亿美元及111亿美元，该期间的复合年增长率为50.1%。中国领先的市场份额和快速增长主要由于庞大的汽车基数和激光雷达的最快采用。

图达通为自动驾驶以及其他汽车及非汽车应用场景提供车规级激光雷达解决方案，也是首家实现量产的车规级高性能激光雷达解决方案供应商。根据灼识咨询的资料，图达通2023年乘用车激光雷达解决方案销售收入全球排名第一，超过90%的收入来自中国。

图达通利用其在中国的内部生产设施及供应链，可及时以符合成本效益的方式实现量产，从而把握全球商机。图达通的车规级激光雷达解决方案主要服务于当前的全球L2+ADAS市场，随着技术不断成熟，也有可能服务于全球自动驾驶市场。全球激光雷达解决方案市场，尤其是车规级激光雷达解决方案市场（目前涵盖ADAS应用）预计将出现大幅增长。

2021年至2024年H1，图达通分别产生未经审计总收入4.6百万美元、66.3百万美元、121.1百万美元及66.1百万美元；分别录得未经审计除税前亏损113.6百万美元、187.8百万美元、218.1百万美元及78.4百万美元；分别录得未经审计年度╱期间亏损113.8百万美元、188.2百万美元、219.0百万美元及78.7百万美元。截至2024年6月30日，图达通的未经审计账面值为总亏绌653.3百万美元。

不过，图达通的车规级客户极少，主要供应蔚来汽车，其余客户还有图森未来、易控智驾、挚途科技、智加科技和DeepWay等智能驾驶方案公司。根据NE时代新能源数据，2024年11月激光雷达装机量排名中，速腾聚创以58962台位居第一，市占率为32%；禾赛科技以56179台居第二，市占率为30.4%；华为装机量为53186台，市场份额为28.8%；而图达通装机量仅为16185台，市占率仅8.8%。

来源：爱集微